開源證券-廣匯能源-600256-公司首次覆蓋報告:多產業布局兼具成長,享受能源行業高景氣-210930

查看研報人氣榜
日期:2021-09-30 20:43:31 研報出處:開源證券
股票名稱:廣匯能源 股票代碼:600256
研報欄目:公司調研 張緒成  (PDF) 33 頁 1,622 KB 分享者:lyh****88 推薦評級:買入(首次)
請閱讀并同意免責條款

【免責條款】

1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

研究報告內容
分享至:      

  多產業布局兼具成長,享受能源行業高景氣。http://www.fandomall.com【慧博投研資訊】首次覆蓋給予“買入”評級

  公司作為國內能源領域的領先企業,目前已形成完整、配套的多產業鏈布局。http://www.fandomall.com(慧博投研資訊)2021年公司三大主業主業共迎行業全面高景氣,各板塊盈利能力均獲得大幅提升。公司南通啟東呂四港LNG接收站三期等項目進入產能全面釋放階段,量價齊升推動公司業績高增。我們預測2021-2023年,公司可分別實現歸母凈利潤42.22、53.46和71.87億元,同比增長215.91%、26.63%和34.45%;公司EPS分別為0.63、0.79、1.06元;以9月30日收盤價計算,對應PE分別為13.9、11和8.2倍。公司目前正處在業務成長期,具有更高盈利能力的天然氣和煤化工業務規模將持續提升,煤炭產量亦將隨著白石湖及馬朗礦區的開發而逐步增長,看好公司中長期增長潛力。首次覆蓋,給予“買入”評級。

  天然氣業務:供需錯配致行業高景氣,量價齊升帶來業績高增長

  公司重點布局天然氣業務,每年規模穩步增長,盈利能力不斷增強。其中貿易氣業務依托啟東LNG接收站,毛利率高且穩定性較好。受益此輪天然氣漲價潮,公司貿易氣套利空間有望提升。此外,公司啟東LNG接收站三期項目于2021年進入產能全面釋放階段,量價齊升有望大幅提升業績。未來公司啟東LNG接收站當前周轉能力為300萬噸/年,至2022年將擴建至500萬噸/年,至2025年將擴建至1000萬噸/年,長期業績增長有保障。

  煤炭業務:市場高景氣度運行,高價格低成本業績值得期待

  公司的煤炭資源主要分布在新疆哈密淖毛湖地區,共計擁有六大煤田,目前自產煤炭約800萬噸/年,短期有望擴產至2000萬噸/年,長期有望擴產至3500萬噸/年。2021年以來,煤炭行業供給嚴重短缺,煤價持續上行有望帶動業績提升。同時,紅淖鐵路正式通車降低運輸和倉儲成本,高價格低成本業績值得期待。

  煤化工業務:景氣上行業績釋放,布局乙二醇助力公司新成長

  公司積極響應國家能源戰略,大力布局現代煤化工業務,目前已形成120萬噸甲醇、100萬噸煤焦油的生產規模,另有40萬噸乙二醇將于2021年10月正式量產。煤化工業務盈利與國際油價之間具有較強聯動性,現隨著油價回暖,有望為公司貢獻可觀的業績增量。

  風險提示:產品價格下跌風險、新產品市場投放不及預期風險、在建項目不及預期風險

我要報錯
點擊瀏覽閱讀報告原文
數據加工,數據接口
我要給此報告打分: (帶*號為必填)
慧博智能策略終端下載
關閉
如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
 將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
*我要評分:

為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

當前終端的在線人數: 74462
掃一掃,慧博手機終端下載!

正在加載,請稍候...

与大屁股熟女啪啪喷水,linode日本成熟iphone69芒果,久久国产精品免费一区二区三区,日韩人妻高清精品专区 <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>